آربیتراژ چیست ؟
در علم اقتصاد یکی از مفاهیم مهم استراتژی آربیتراژ (Arbitrage) به معنی کسب سود از تفاوت قیمت یک دارایی بین دو یا چند بازار مختلف که در یک زمان مشخص اتفاق می افتد .
زمانی که ارزش‌بازار یک ارز یا سهام، در بازارهای مختلف یکسان نباشد؛ شما می توانید با خرید ارز مورد نظر در پایین ترین قیمت (مثلا خرید بیت کوین در صرافی که قیمت آن نسبت به سایرین کمتر است) و فروش آن در کمترین زمان ممکن با قیمتی بالاتر (صرافی دیگری که بیت کوین را با قیمت بیشتری معامله می کند) ، از این تفاوت قیمتی که دو صرافی مختلف برای معامله بیت کوین در یک لحظه دارند ، کسب سود کنید .
در واقع ، با در نظر گرفتن این که ارزهای دیجیتال نوسانات قیمتی زیادی دارند و در صرافی‌های مختلف در جهان معامله می‌شوند ، آربیتراژ در دنیای ارز دیجیتال با ریسک کمتری انجام می شود.
اگر ارزش یک ارز در صرافی های مختلف یکسان باشد ؛ اصطلاحاً تعادل آربیتراژی برقرار است .
آربیتراژ بر اساس بازده مثبت قطعی در یک سرمایه‌گذاری استوار است و باید زمینه فروش ارز کاملاً فراهم و نیازی به معرفی یا بازاریابی ان نباشد . واضح است خرید و فروش یک ارز مشخص که در صرافی های مختلف دارای اختلاف قیمت است نیازمند اطلاعات و تجربه زیاد است و باید این خرید و فروش کاملا هوشمندانه درسریع ترین زمان ممکن انجام شود ( این عمل ترید کردن نام دارد و به کسی که این عمل را انجام می دهد تریدر می گویند ) . در غیر اینصورت ممکن است به جای سود دهی باعث ضرر مالی تریدر شود . تریدرها می‌توانند با بررسی قیمت ارز دیجیتال در صرافی‌های مختلف، صرافی‌هایی با پایین‌ترین و بالاترین قیمت را پیدا کنند. سپس باید ارز دیجیتال موردنظر خود را از صرافی با پایین‌ترین قیمت بخرند و آن را به یک صرافی با بالاترین قیمت بفروشند. ( آربیتراژ چیست )
علت اختلاف قیمتی یک ارز مشخص در چندین صرافی مختلف چیست ؟
بیشمارصرافی ارز دیجیتال در سراسر جهان وجود دارند و بازار ارزهای دیجیتال یک بازار جهانی است و معاملات آن محدود به یک کشور نیست .
به همین علت طبیعی است که ارزهای دیجیتال با قیمت کاملا یکسان در کل جهان معامله نمی‌شوند. بازارهایی که مبتنی بر عرضه و تقاضا هستند و هر معامله‌گر می‌تواند دارایی خود را به قیمت دلخواه خود به فروش برساند ، هیچ مبنایی برای یکسان‌سازی قیمت‌ها ندارند و چنین بازارهایی درماهیت وجودی خود اختلاف قیمت برای یک ارز مشخص را ایجاد می‌کنند .
حتی این اختلاف قیمت ها برای صرافی های یک کشور نیز وجود دارد . گاهی اوقات اتفاقاتی در بازار ارزهای دیجیتال رخ می‌دهد که باعث می‌شود تفاوت قیمت یک ارز مشخص در صرافی‌های مختلف ، بیشتر از حالت عادی باشد . برای مثال قیمت بیت کوین در میان صرافی‌های ایرانی یکسان نیست و با هم اختلاف دارد.
تریدرهای با تجربه و حرفه‌ای که منتظر چنین فرصت‌های طلایی هستند، دارایی خود را آربیتراژ می‌کنند . ( آربیتراژ چیست )
انواع آربیتراژ ارزهای دیجیتال کدامند ؟
انجام معاملات آربیتراژ در بازار ارزهای دیجیتال انواع مختلفی دارد . از جمله روش های عمده انجام این معاملات عبارتند از:
۱. آربیتراژ ساده : در این روش معامله‌گرها از تفاوت قیمت یک ارز دیجیتال در دو صرافی مختلف استفاده می‌کنند. در این روش ابتدا فرد یک ارز دیجیتال را جستجو می کند که در دو صرافی مختلف اختلاف قیمت دارد . سپس آن رمز ارز را در صرافی‌ای که قیمت کمتری دارد خریداری کرده و سپس آن را در صرافی دوم که قیمت بالاتری دارد به فروش می‌رساند .
2. آربیتراژ مثلثی: ناشی از وجود تفاوت قیمتی میان سه ارز مختلف است، که به واسطه یک فرآیند معاملاتی سریع تبدیل سه جفت ارز گوناگون به یکدیگر و در نهایت بازگشت به دارایی اولیه، صورت می‌گیرد . در این روش اختلاف قیمت یک ارز دیجیتال نسبت به دو ارز فیات مورد استفاده قرار می‌گیرد. برای مثال در صرافی بایننس، رمز ارز بیت کوین به دلار و یورو قابل معامله است و دو بازار مجزا دارد. نسبت یورو به دلار در بازار فارکس مشخص است. گاهی اتفاق می‌افتد که قیمت بیت کوین در بازار دلار با توجه به نسبت قیمت دلار به یورو، پایین‌تر از معادل آن در بازار یورو است. در چنین مواقعی تریدر، بیت کوین را در بازار دلاری آن خریداری کرده سپس در بازار یورو آن را به یورو تبدیل می‌کند و در گام سوم یورو خود را به دلار بازمی‌گرداند. در این روش نیازی به جابه جایی ارز دیجیتال بین صرافی‌ها نیست و هزینه انتقال وجود ندارد . اما این روش بسیار به ندرت مورد استفاده قرار می‌گیرد .
3. آربیتراژ رمزارز در صرافی کوچکتر : این روش در بازار ارزهای دیجیتال بسیار اتفاق می‌افتد. در بازار رمزارزها، صرافی‌های بسیار زیادی حضور دارند. محبوبیت این صرافی‌ها یکسان نیست. برای مثال یک صرافی کوچک در ایران را با صرافی بزرگ بایننس که بزرگترین صرافی جهان است، مقایسه کنید. بیت کوین در هر دو صرافی معامله می‌شود و طبیعتا قیمت یکسانی ندارند. به نظرشما قیمت بیت کوین در کدام صرافی اهمیت بیشتری دارد؟ اگر بیت کوین در صرافی بایننس در محدوده 7۰۰۰۰ دلار معامله شود و در این صرافی ایرانی 6۸۰۰۰ دلار معامله شود، قیمت در کدام صرافی ملاک است؟ طبیعتا این اختلاف قیمتی باید برطرف شود و قیمت‌ها همگرا شود. قطعا قیمت بیت کوین در صرافی ایرانی ۲۰۰۰ دلار افزایش می‌یابد، نه اینکه قیمت بیت کوین در صرافی بایننس ۲۰۰۰ دلار کاهش یابد. در این مورد، تریدر می‌تواند بیت کوین را در صرافی ایرانی خرید کند و آن را تا زمان همگرا شدن قیمت‌ها نگهداری کند و به محض رسیدن قیمت به قیمت بیت کوین در صرافی معتبرتر، آن را به فروش برساند. در این روش نیز نیازی به انتقال دارایی بین دو صرافی نیست و هزینه‌ها کاهش می‌یابد.
4. آربیتراژ سود تضمین شده: یک روش معاملاتی است، که معامله‌گر ابتدا نرخ بهره کشورها و مناطق اقتصادی مختلف را بررسی نموده و سپس با تبدیل دارایی به ارز کشور دارای بیشترین نرخ بهره، در سیستم بانکی مکان مورد نظر سرمایه‌گذاری می‌کند (به طور مثال سپرده بانکی مدت‌دار با سود مشخص). هم‌چنین به منظور پوشش ریسک این معامله، فرد اقدام به خرید یک قرارداد آتی به منظور تضمین نرخ تبدیل ارز می‌نماید؛ تا پس از اتمام دوره سرمایه‌گذاری، امکان استفاده از نرخ تبدیل اولیه خود را داشته باشد . ( آربیتراژ چیست )
دو روش جهت کسب درآمد از آربیتراژ در بازار ارزهای دیجیتال کدامند ؟
برای کسب درآمد از آربیتراژ در بازار ارزهای دیجیتال دو روش وجود دارد:
1- تراکنش ها در تعداد بیشتر انجام شود
2- تراکنش‌ها با تعداد کمتر اما با مقادیر بیشتر انجام شود
برای کسب سود از روش دوم به سرمایه اولیه بالایی نیاز است. با توجه به این که تفاوت قیمت‌ها در آربیتراژ می‌تواند ناچیز باشد، بنابراین افرادی که سرمایه زیادی ندارند، بهتر است که از روش اول استفاده کنند؛ یعنی تراکنش‌های زیادی را انجام دهند و از هر کدام سود کمی به دست بیاورند که در مجموع سود چشمگیری شامل حال تریدرها می شود.
موارد ریسک پذیر آربیتراژ چیست ؟
به دلیل وجود تحریم‌های اقتصادی و مسائل ممنوعیت فعالیت کاربران ایرانی در بسیاری از صرافی‌های خارجی ارز دیجیتال ، برای ما ایرانیان ریسک محسوب می شود . در نتیجه این محدودیت ها بلوکه شدن کل سرمایه و مشکلاتی بسیاری است که دامن گیر تریدرهای ایرانی در زمان کار با صرافی‌های مطرح خارجی است . انجام آربیتراژ رمزارزها ریسک‌هایی دیگری نیزدارد که باد مورد توجه قرار گیرد :
1. نوسانات شدید قیمت :
در مقایسه با سایر بازارهای مالی، نوسانات قیمتی در بازار ارزهای دیجیتال بیشتر است. این مورد ریسک آربیتراژ رمز ارز را افزایش می‌دهد.
2. کارمزد تراکنش :
برای انتقال رمز ارزها در شبکه بلاکچین باید کارمزد پرداخت کرد . برای انجام آربیتراژ، زمان در انجام معامله بسیار مهم است. به همین دلیل باید بالاترین فی شبکه را برای انجام تراکنش انتخاب کنید. این مورد باعث کاهش سود ترید خواهد شد.
3. ارسال اشتباه تراکنش :
یکی دیگر از اشتباه‌های رایج در بازار ارزهای دیجیتال، ارسال یک توکن در دو شبکه متفاوت است. توکن Link در صرافی بایننس 35 دلار معامله می‌شود و در صرافی هیوبی روی 36 دلار معامله می‌شود . شما قصد دارید تا از این اختلاف قیمتی برای آربیتراژ تریدیدنگ استفاده کنید. اما Link را روی شبکه بایننس ارسال می‌کنید ؛ غافل از اینکه صرافی هیوبی شبکه بایننس را پشتیبانی نمی‌کند و آدرس Link روش شبکه اتریوم را به شما می‌دهد .
